广发证券最新研报指出，天际光伏将创造光伏行业新需求，计算2026年世界光伏需求有望达到645GW，同比增长18.6%。

“太阳能是东谈主类动力解放的唯独谜底。”2026岁首，特斯拉CEO埃隆·马斯克在公开访谈中指天画地地暗示。他提议了一个自利自为的“三步走”有筹办，其中最关键的一步即是向天际放射太阳能AI卫星，愚弄天际24小时日照的上风最大化愚弄太阳能。

这一愿景正在赶快走向推行。凭证广发证券的说合，原来计算2026年世界光伏新增装机约为580GW，但议论到天际卫星供电、天际狡计与大地数据中心对动力需求的擢升，新增需求将使世界光伏需求达到645GW。

01 营业航天热催生天际光伏新需求

天际光伏的见识听起来像是科幻演义，但也曾悄然进入产业化探索期。粗浅来说，天际光伏是指在天际轨谈、月球等地外环境中愚弄太阳能光伏时候赢得和供给动力。

广发证券指出，算作地外翱游器首要的可靠动力供应款式，天际光伏有望受益于世界营业航天飞扬。比年来跟着SpaceX等公司对可回收火箭时候的生效探索，火箭放射资本赶快着落，世界营业航天行为缓缓赓续。

营业航天界限的竞争正在尖锐化。2025年12月，中国向国际电信定约(ITU)提交了算计20.3万颗卫星的频率与轨谈资源央求，旨在霸占贵重的轨谈资源。而亚马逊首创东谈主杰夫·贝索斯旗下火箭公司蓝色发祥也晓谕将放射逾5400颗卫星，打造全新通讯网罗。

凭证广发证券测算，现存低轨卫星盘算推算有望在以前带来近10GW的天际光伏需求。这一数据尚未包含更远期的天际数据中心、月球基地等应用场景。

02 天际算力：光伏应用的新蓝海

AI巨头的角逐场正在从大地转向天际。谷歌、亚马逊等国际AI巨头均走漏了算力上天的联系筹办，而国内产业也正在积极鼓励“地数天算”开发。

天际算力是指将狡计数据中心部署于天际轨谈以搞定动力和空间适度的有筹办。据《White Paper:Why we should train AI in Space》计算，在天际部署一座40MW、运行10年AI数据中心总资本为820万好意思元，相较大地部署可裁汰95%。

马斯克更是指天画地地暗示：“开发天际AI算力中心是理所虽然的事情。”他表现，SpaceX与特斯拉正同步鼓励太阳能产能擢升，主见是在以前3年内终了每年100GW的太阳能制造才智。

天际为何对算力中心如斯有眩惑力？关键原因在于动力供应和散热条目。天际中太阳辐照强度比大地突出30%以上，且不错24小时赓续交吸收太阳能。同期，天际的低温环境有助于搞定算力中心的散热问题。

华西证券指出，天际光伏是天际算力数据中心的唯独主动力与系统级资本拐点：高日照效劳与近乎零旯旮电价让轨谈数据中心十年总资本较大地着落一个数目级（约820万好意思元 vs 1.67亿好意思元）。

03 时候路子：从砷化镓到钙钛矿的演进

天际环境对光伏时候提议了远比大地暴虐的要求。当今天际光伏的时候路子主要分为三种：砷化镓、异质结(HJT)和钙钛矿/叠层时候。

砷化镓是当今主流的天际光伏采用，性能出色，但存在高资本以及原材料赢得适度，以前有望用于高端场景。其协调效劳高，抗辐射性强，但资本腾贵，一派砷化镓电板的价钱可能是晶硅电板的数十倍以致上百倍。

异质结(HJT)愈加接近晶硅表面效劳极限，且领有工艺粗浅、良率高级优点，产业化发扬更快，有望率先应用于算力卫星等光伏需求。SpaceX公司当今已细目P型HJT电板时候路子，将其算作天际太阳能电板大限制经济性量产的时候路子。

钙钛矿/叠层时候实验也曾自大出一定的应用远景，由于其高比功率、低资本和高柔性，以前有望成为天际光伏首选。钙钛矿电板不仅效劳高，还能终了轻量化与柔性化，荒谬适合天际应用场景。

光因科技首创东谈主兼CEO温言杰暗示：“咱们正通过‘小步快跑’的款式积蓄数据，计算以前钙钛矿将占据天际光伏70%以上的市集份额。”

协鑫光电董事长范斌也合手访佛不雅点，他以为钙钛矿时候通过迭代升级，性能有望在天际界限忘形砷化镓，资本却能降至砷化镓的百分之一。

04 产业链机遇：拓荒厂商率先受益

跟着天际光伏产业化的鼓励，产业链上的企业也运转迎来新的发展机遇。广发证券明确指出，产业化前期拓荒厂商将率先受益。

当今，部分光伏拓荒厂商正在积极配合下旅客户进行工艺路子探索。广发证券建议温雅两类企业：一是HJT/钙钛矿拓荒供应商；二是光伏其他状貌。

在电板片状貌，迈为股份、捷佳伟创等拓荒供应商备受温雅。近日，经中国计量科学说合院泰斗认证，迈为股份接纳自主研发的可量产拓荒与工艺，生效研制的钙钛矿/晶硅异质结叠层电板光电协调效劳达到32.38%。

组件状貌的奥特维暗示，公司高度温雅天际光伏产物所需的制造拓荒，当今拓荒主要应用于大地光伏，也有基于异质结提效拓荒可应用于天际光伏时候路子。

辅材状貌相似存在契机。鹿山新材暗示，在天际光伏界限，公司已深耕多年，专诚针对天际光伏不同应用提议了三种封装有筹办，并对该界限的时候央求了多项时候专利。

国泰海通证券分析以为，跟着低轨卫星进入密集放射期+天际算力营业化趋势显然，灵验驱动了光伏扩产需求，中枢拓荒厂商有望率先受益。

05 企业抢滩：上市公司积极布局

面对天际光伏这一新兴市集，多家上市公司也曾积极布局，霸占先机。

天合光能在互动平台暗示，公司在天际光伏联系的晶体硅电板、钙钛矿叠层电板、III-V族砷化镓多结电板三大标的已进行恒久圆善布局，并取得来源性的研发斥逐。该公司董事长高纪凡在发表新年瞻望时也暗示，2026年公司将加速鼓励钙钛矿量产化、营业化进度，开启天际光伏、星际算力新纪元。

晶科动力与晶泰科技签署计策互助公约，两边将共同建设合伙公司，互助研发基于AI时候的高通量钙钛矿叠层太阳能电板。晶科动力联系追究东谈主暗示，钙钛矿叠层电板凭借“高效劳、低资本、轻量化、柔性化”等上风，相较其他时候路子更契合天际光伏的需求。

钧达股份则通过投资款式切入这一赛谈。公司公告拟斥资3000万元参股星翼芯能，以此拓展天际光伏界限。此外，钧达股份还与尚翼光电签署计策互助，后者是一家依托中科院上海光机所时候布景的卫星电板分娩商，聚焦柔性钙钛矿光伏时候在天际场景的应用研发。

风电整机商明阳智能也跨界入局，筹办收购德华芯片，后者聚焦空间太阳电板、柔性太阳电板等产物，具备材料、外延片、芯片、空间动力系统全产业链研制才智。

06 市集远景：从万亿市集到营业化挑战

天际光伏的市集远景究竟有多大？各券商机构的预测令东谈主奋斗。

中信建投预测，2030年中国低轨卫星光伏市集限制超30亿好意思元，若进入100GW天际数据中心部署阶段，世界市集限制将达5000亿至10000亿好意思元。国金证券更是给出了“2030年世界天际光伏市集向万亿限制发展”的判断。

星河证券分析以为，跟着营业航天放射资本着落与电板时候阻滞，天际光伏有望在以前10-15年缓缓营业化。

可是，天际光伏从蓝图构念念走向内容落地仍濒临多重挑战。资本是首要拒接。据中信建投测算，即使乐不雅计算，面前天际光伏的度电资本约为2-3好意思元/千瓦时，而大地光伏的度电资本已降至0.03-0.05好意思元/千瓦时，两者进出最高达百倍。

时候知道性是另一大挑战。天际存在±150℃摆布的温度轮回、高能辐照、原子氧侵蚀等多重挑战。钙钛矿电板的恒久知道性仍有待考据，尤其是在天际极点环境下。

TrendForce集邦扣问分析师王建暗示，计算要比及2040年之后天际光伏才会的确终了大限制营业对地供电。

光因科技首创东谈主兼CEO温言杰指出，天际光伏的落地不行能一步到位，而是要分阶段、分场景鼓励。短期中枢主见是搞定“卫星供电心焦”；恒久来看，其终极价值在于“将天际动力传输回大地”。

07 投资策略：温雅龙头企业与时候考订

面对天际光伏这一新兴赛谈，投资者应何如布局？

广发证券明确建议，温雅天际光伏布局较早且上风显然的企业。那些在时候研发上已有积蓄，与航天院所或营业航天公司建立互助关系的企业，有望在行业爆发时霸占先机。

时候路子上，应重心温雅钙钛矿及叠层电板时候的发扬。浙商证券指出，2026年将是光伏行业“拐点之年”，行业有望走出两年下行周期。在这种布景下，具备时候上风的企业更有可能脱颖而出。

投资者还需温雅营业航天产业的举座发扬。星河证券以为，营业航天产业发展不足预期是天际光伏濒临的主要风险之一。天际算力干预与应用需求不足预期也可能影响天际光伏的发展速率。

从投资节拍看，天际光伏产业将顺恪守拓荒到组件、从材猜测系统的受益划定。国泰海通证券建议，分心态布局：电板片端温雅迈为股份、捷佳伟创等；组件状貌温雅奥特维；硅片状貌温雅高测股份、晶盛机电等。

关于野蛮投资者，可通过光伏主题ETF参与这一趋势。市集上已有多个光伏ETF产物，为投资者提供了一键布局光伏产业链的器具。

天际光伏正在从科幻走向推行，它不仅是光伏行业的新增长点，更可能成为搞定东谈主类动力需求的首要途径。跟着营业航天时候的逾越和光伏时候的迭代，天际光伏有望在10-15年内缓缓终了营业化。

关于光伏行业来说，天际应用将带来高端产物需求，推动企业向高附加值状貌升级。关于投资者而言，这一新兴界限既充满机遇，也需严慎评估风险。

正如马斯克所说：“太阳能是东谈主类动力解放的唯独谜底。”而天际，可能恰是终了这一谜底的终极舞台。